ทางเลือก Trading ระบบ วิกิพีเดีย

ระบบการซื้อขายทางเลือก (Alternative Trading System) ระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) เป็นข้อกำหนดในการกำกับดูแลกิจการที่ไม่เกี่ยวกับการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยซึ่งตรงกับผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อหาคู่สัญญาในการทำธุรกรรม ATS ต้องได้รับการอนุมัติจาก United States Securities and Exchange Commission และเป็นทางเลือกหนึ่งของการแลกเปลี่ยนหุ้นแบบดั้งเดิม คำที่เทียบเท่ากันภายใต้กฎหมายของยุโรปคือ Trade Facility แบบพหุภาคี (MTF) สถานที่เหล่านี้มีบทบาทสำคัญในตลาดสาธารณะเพื่อให้สามารถใช้วิธีอื่นในการเข้าถึงสภาพคล่อง สามารถนำมาใช้ในการซื้อขายหุ้นจำนวนมากจากการซื้อขายตามปกติซึ่งอาจเป็นราคาที่สูงกว่าราคาตลาดในทิศทางใดโดยขึ้นอยู่กับหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์และปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ ATS โดยทั่วไปเป็นแบบอิเล็กทรอนิกส์ แต่ไม่จำเป็นต้องเป็น ATS สามารถแยกแยะออกจากเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs) ซึ่งเป็นชุดย่อยอิเล็กทรอนิกส์แบบเต็มรูปแบบของ ATS ที่จับคู่คำสั่งซื้อโดยไม่ระบุชื่อโดยอัตโนมัติและไม่ระบุตัวตน 1 ความหมายทางกฎหมายแก้ไขกฎข้อ 300 (ก) ของ ก. ล.ต. ระเบียบ ATS กำหนดนิยามตามกฎหมายของระบบการซื้อขายทางเลือกต่อไปนี้: องค์กรสมาคมบุคคลกลุ่มบุคคลหรือระบบใด ๆ : ถือเป็นการรักษาหรือให้ตลาดหรือ สิ่งอำนวยความสะดวกสำหรับการรวบรวมผู้ซื้อและผู้ขายหลักทรัพย์หรือเพื่อปฏิบัติหน้าที่ในเรื่องหลักทรัพย์อย่างอื่นที่ทำโดยทั่วไปโดยตลาดหลักทรัพย์ตามความหมายของกฎข้อ 3b-16 ของบทนี้และไม่ได้กำหนดหลักเกณฑ์ในการดำเนินการของสมาชิกนอกเหนือจาก การดำเนินการของผู้ค้ารายนั้นที่ซื้อขายในองค์กรสมาคมบุคคลกลุ่มบุคคลหรือระบบหรือสมาชิกวินัยที่ไม่ได้รับยกเว้นการค้า กฎระเบียบ ATS ได้รับการแนะนำโดยคณะกรรมการ ก. ล.ต. ในปี 2541 และได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนและแก้ไขปัญหาใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากระบบการซื้อขายประเภทนี้ ระเบียบ ATS ต้องมีการบันทึกข้อมูลที่เข้มงวดมากขึ้นและต้องมีการรายงานข้อมูลอย่างเข้มข้นเช่นความโปร่งใสเมื่อระบบมีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เกินกว่า 5 ระดับสำหรับความปลอดภัยที่กำหนด โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องการให้ระบบการซื้อขายทางเลือกเป็นไปตามข้อกำหนดการรายงานและการเก็บรักษาบันทึกข้อบังคับ 301 (b) (5) (ii) ของ Reg ATS ถ้าอย่างน้อย 4 เดือนก่อน ๆ 6 เดือนปฏิทินระบบการซื้อขายทางเลือกดังกล่าวมีดังนี้ ในส่วนที่เกี่ยวกับหุ้นของ NMS ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ระดับความปลอดภัย 5 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไปในรายงานการวางแผนการทำธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยของหุ้นซึ่งไม่ใช่หุ้นของ NMS และสำหรับธุรกรรมที่รายงานไปยังองค์กรกำกับดูแลตนเอง ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในระบบความปลอดภัย 5 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นคำนวณโดยองค์กรกำกับดูแลตนเองที่รายงานธุรกรรมดังกล่าวด้วยความเคารพต่อหลักทรัพย์ในเขตเทศบาลซึ่งมีมูลค่าซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 5 เปอร์เซ็นต์หรือสูงกว่าในสหรัฐอเมริกาหรือด้วย เคารพตราสารหนี้ของ บริษัท ซึ่งมีปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 5% หรือสูงกว่าในประเทศสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างของ ATS แก้ไขข้อมูลอ้างอิงแก้ไข LeeZubulake, High Frequency Game Changer (2011), p. ATS ระบบการซื้อขายทางเลือก (Alternative Trading System - ATS) เป็นระบบการซื้อขายที่ไม่ได้รับการควบคุมโดยมีการแลกเปลี่ยน แต่เป็นสถานที่สำหรับการจับคู่คำสั่งซื้อและขายของผู้ใช้บริการ ระบบการซื้อขายทางเลือกอื่นกำลังได้รับความนิยมทั่วโลกและมีสภาพคล่องที่พบในประเด็นการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มากขึ้น กฎระเบียบ ATS ได้รับการแนะนำโดยคณะกรรมการ ก. ล.ต. ในปี 2541 และได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนและแก้ไขปัญหาใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากระบบการซื้อขายประเภทนี้ ระเบียบ ATS ต้องมีการบันทึกข้อมูลที่เข้มงวดมากขึ้นและต้องมีการรายงานข้อมูลอย่างเข้มข้นเช่นความโปร่งใสเมื่อระบบมีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เกินกว่า 5 ระดับสำหรับความปลอดภัยที่กำหนด BREAKING DOWN ระบบการซื้อขายทางเลือก - ATS ระบบการซื้อขายทางเลือกหลายทางได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ตรงกับผู้ซื้อและผู้ขายที่ค้าขายในปริมาณที่มาก (ผู้ค้าและนักลงทุนมืออาชีพเป็นหลัก) นอกจากนี้สถาบันมักจะใช้ ATS เพื่อหาคู่สัญญาในการทำธุรกรรมแทนการซื้อขายหุ้นขนาดใหญ่ในตลาดหลักทรัพย์ตามปกติการปฏิบัติที่สามารถเอียงราคาตลาดไปในทิศทางใดโดยเฉพาะทั้งนี้ขึ้นอยู่กับมูลค่าหุ้นในตลาดและปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เจาะจง ตัวอย่างระบบการซื้อขายทางเลือก ได้แก่ เครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs) ระบบข้ามเครือข่ายและตลาดการโทรระบบการซื้อขายแบบทดแทนระบบการซื้อขายทางเลือก (ATS) เป็นข้อกำหนดของสหรัฐฯและแคนาดาสำหรับสถานที่ที่ไม่ใช่ตลาดหลักทรัพย์ จับคู่ผู้ซื้อและผู้ขายเพื่อหาคู่สัญญาในการทำธุรกรรม ระบบการซื้อขายทางเลือกมักถูกควบคุมเป็นตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แทนการแลกเปลี่ยน (แม้ว่าระบบการซื้อขายทางเลือกจะสามารถนำมาใช้เป็นหลักทรัพย์) ได้ โดยทั่วไปเพื่อวัตถุประสงค์ทางการค้าระบบการซื้อขายทางเลือกคือองค์กรหรือระบบที่ให้หรือรักษาตลาดหรือสิ่งอำนวยความสะดวกเพื่อรวบรวมผู้ซื้อและผู้ขายหลักทรัพย์ แต่ไม่ได้กำหนดหลักเกณฑ์สำหรับผู้ใช้บริการ ในระบบ) ATS ต้องได้รับการอนุมัติจาก United States Securities and Exchange Commission (SEC) และเป็นทางเลือกในการแลกเปลี่ยนหุ้นแบบดั้งเดิม 1 ระยะเวลาที่เทียบเท่าภายใต้กฎหมายของยุโรปเป็นหน่วยงานการค้าพหุภาคี (MTF) สถานที่เหล่านี้มีบทบาทสำคัญในตลาดสาธารณะเพื่อให้สามารถใช้วิธีอื่นในการเข้าถึงสภาพคล่อง สามารถนำมาใช้ในการซื้อขายหุ้นจำนวนมากจากการซื้อขายตามปกติซึ่งอาจเป็นราคาที่สูงกว่าราคาตลาดในทิศทางใดโดยขึ้นอยู่กับหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์และปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์ ATS โดยทั่วไปเป็นแบบอิเล็กทรอนิกส์ แต่ไม่จำเป็นต้องเป็น ATS สามารถแยกแยะออกจากเครือข่ายการสื่อสารทางอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs) ซึ่งเป็นชุดย่อยอิเล็กทรอนิกส์แบบเต็มรูปแบบของ ATS ที่จับคู่คำสั่งซื้อโดยไม่ระบุชื่อโดยอัตโนมัติและไม่ระบุตัวตน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาสำนักงาน ก. ล.ต. และหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ๆ ก็ได้ดำเนินการบังคับใช้กับระบบการซื้อขายแบบอื่น ๆ เพื่อเริ่มดำเนินการตรวจสอบอย่างกว้างขวางและนำการกระทำต่างๆไปใช้ในการละเมิดต่างๆเช่นการซื้อขายกับการสั่งซื้อของลูกค้าหรืออนุญาตให้ผู้ขายภายนอกเก็บและใช้ประโยชน์ ข้อมูลการซื้อขายลูกค้าที่เป็นความลับในกิจกรรมการซื้อขายของผู้ขาย ความหมายตามกฎหมายข้อบังคับ 300 กฏของ ก. ล.ต. ATS กำหนดนิยามของระบบการซื้อขายทางเลือกต่อไปนี้: องค์กรสมาคมบุคคลกลุ่มบุคคลหรือระบบใด ๆ : ถือเป็นการรักษาหรือให้ตลาดหรือสิ่งอำนวยความสะดวก สำหรับการรวมตัวกันของผู้ซื้อและผู้ขายหลักทรัพย์หรือเพื่อปฏิบัติหน้าที่ในเรื่องหลักทรัพย์อย่างอื่นโดยปกติแล้วตลาดหลักทรัพย์จะดำเนินการโดยตลาดหลักทรัพย์ตามความหมายของกฎข้อ 3b-16 ของบทนี้และไม่ได้กำหนดหลักเกณฑ์ในการดำเนินการของสมาชิกนอกเหนือจาก การดำเนินการของผู้ค้ารายนั้นที่ซื้อขายในองค์กรสมาคมบุคคลกลุ่มบุคคลหรือระบบหรือสมาชิกวินัยที่ไม่ได้รับยกเว้นการค้า กฎระเบียบ ATS ได้รับการแนะนำโดยคณะกรรมการ ก. ล.ต. ในปี 2541 และได้รับการออกแบบมาเพื่อปกป้องนักลงทุนและแก้ไขปัญหาใด ๆ ที่เกิดขึ้นจากระบบการซื้อขายประเภทนี้ ระเบียบ ATS ต้องมีการบันทึกข้อมูลที่เข้มงวดมากขึ้นและต้องมีการรายงานข้อมูลอย่างเข้มข้นเช่นความโปร่งใสเมื่อระบบมีปริมาณการซื้อขายหลักทรัพย์เกินกว่า 5 ระดับสำหรับความปลอดภัยที่กำหนด โดยเฉพาะอย่างยิ่งต้องการให้ระบบการซื้อขายทางเลือกเป็นไปตามข้อกำหนดการรายงานและการเก็บรักษาบันทึกข้อบังคับ 301 (b) (5) (ii) ของ Reg ATS ถ้าอย่างน้อย 4 เดือนก่อน ๆ 6 เดือนปฏิทินระบบการซื้อขายทางเลือกดังกล่าวมีดังนี้ ในส่วนที่เกี่ยวกับหุ้นของ NMS ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันที่ระดับความปลอดภัย 5 เปอร์เซ็นต์ขึ้นไปในรายงานการวางแผนการทำธุรกรรมที่มีประสิทธิภาพเกี่ยวกับการรักษาความปลอดภัยของหุ้นซึ่งไม่ใช่หุ้นของ NMS และสำหรับธุรกรรมที่รายงานไปยังองค์กรกำกับดูแลตนเอง ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในระบบความปลอดภัย 5 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่านั้นคำนวณโดยองค์กรกำกับดูแลตนเองที่รายงานธุรกรรมดังกล่าวด้วยความเคารพต่อหลักทรัพย์ในเขตเทศบาลซึ่งมีมูลค่าซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 5 เปอร์เซ็นต์หรือสูงกว่าในสหรัฐอเมริกาหรือด้วย เคารพตราสารหนี้ของ บริษัท ซึ่งมีปริมาณซื้อขายเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ 5% หรือสูงกว่าในประเทศสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างของ ATS อ้างอิง Lemke and Lins, ดอลลาร์อ่อนและกิจกรรมการค้าอื่น ๆ 2:25 (ทอมสันเวสต์, 2013 ed.) LeeZubulake, High Frequency Game Changer (2011), หน้า 17 Lemke and Lins เหรียญอ่อนและกิจกรรมการค้าอื่น ๆ 2:25 (Thomson West, 2013 ed.) FOIA Document: Alternative Trading System (quotATSquot) List สิ่งที่คุณควรทราบเกี่ยวกับไฟล์ข้อมูลรายงานนี้จัดทำเป็นไฟล์ PDF รายงานประกอบด้วยชื่อชื่อ (s) ภายใต้การดำเนินธุรกิจและตำแหน่งที่ตั้งของแต่ละ filer ปัจจุบันของแบบฟอร์ม ATS จัดเรียงตามตัวอักษรตามชื่อระบบการซื้อขายอื่น โปรดทราบว่า ณ วันที่ 13 มีนาคม 2013 รูปแบบรายการ ATS มีการเปลี่ยนแปลง สิ่งที่คุณควรทราบเกี่ยวกับข้อมูลคณะกรรมการ ก. ล.ต. ได้รับข้อมูลจากระบบการซื้อขายทางเลือกอื่น ๆ อย่างต่อเนื่องตามระเบียบ ATS เราทราบว่ารายการของระบบการซื้อขายทางเลือกจะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา ดังนั้นเจ้าหน้าที่คณะกรรมการคาดว่าจะปรับปรุงรายการตามสภาพการณ์ สำหรับคำถามทางเทคนิคเกี่ยวกับเว็บไซต์ให้ส่งอีเมลไปที่ webmastersec. gov สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูลกรุณาติดต่อ Office of Interpretation and Guidance กองการค้าและตลาดที่ 202-551-5777 หรือ tradingandmarketssec. gov รายการที่เก็บรายการปัจจุบัน